會計學系專題演講紀實：臺大會計博士班候選人 陳以林博士生

會計學系暨研究所

撰文者／會計學系暨研究所博士班 龔芳 駱冠霖

2019年10月24日博士班候選人陳以林博士生於本系workshop發表其博士論文計畫書“員工分紅費用化之經濟後果”，本篇論文指導教授為王泰昌教授。本篇文章旨在探討員工分紅費用化中以公允價值衡量之規定導致費用化後台灣上市（櫃）公司股票分紅大幅減少之現象，並造成現金分紅對研發支出之排擠效果。文章以2002年至2012年台灣上市（櫃）公司為對象，實證結果為：（1）費用化前公允價值法所造成之可能衝擊愈高的公司，在費用化後其股票分紅減少程度愈大；（2）費用化前利用股票分紅節省現金分紅傾向愈高之公司，在費用化後若其現金分紅愈多則研發支出減少程度愈大，且該排擠效果會因資金限制較大而更強。此外，上述公司在費用化後大幅減少股票分紅並顯著增加現金分紅與固定薪資、ESO等薪酬型態之比重，並顯著增加長期負債。上述發現為股份基礎薪酬促進研發支出之功能提供有別於傳統解釋。此次參與workshop的老師們對文章新見解和研究方法給予了高度的肯定，結合當今台灣現狀對員工分紅費用化這一現象進行討論，這是一個很好的選題，因為在台灣給員工分紅費用化這個現象仍是一個爭議很大的議題，而本文結合台灣的數據給了相關的政策建議。與會師生在此次論文的討論中收穫很多，也預祝陳以林博士候選人畢業順利！