會計系專題演講紀實：國立成功大學 吳思蓉老師

會計學系暨研究所

撰文者／會計學系研究所博士班   陳良軒

臺大會計系於5月25日Workshop非常榮幸邀請國立成功大學吳思蓉老師發表其研究：Impact of the Financial Crisis and Banks’ Capital Adequacy on their Approval of Low- versus High-Risk Mortgages。

銀行過度提供房屋貸款 (mortgages) 被認為是2007年至2009年間金融危機 (financial crisis) 發生的原因，尤其在銀行資金適足性 (capital adequacy) 不足的情況下，提供貸款予高風險客戶，更是促成金融危機爆發的重要原因。在金融危機發生後，主管機關多次修正與銀行貸款相關之法案，針對銀行核准房屋貸款之行為，規範更嚴格之標準，其中包含資金適足性的要求。本研究欲探討，在金融危機發生後，銀行核准房屋貸款的數量是否顯著下降，以及更嚴格的資金適足性的規範，是否亦使銀行於核准房屋貸款時更謹慎。

本研究以美國2004至2017年銀行為研究樣本。本研究認為，經歷過金融危機後，基於名譽 (reputation) 及規範 (regulation) 的考量，銀行於核准房屋貸款時，應更為謹慎。因此，於金融危機後，銀行核准的房屋貸款數量及金額應減少。此外，於金融危機前，許多銀行進行高風險之房屋貸款行為，即使銀行資金適足性不足。金融危機後，因主管機關修正相關規範，本研究認為，銀行於核准房屋貸款時，應會考量其資金是否適足。

實證結果符合本研究假說之預期。實證結果發現，於2010年後，銀行核准之房屋貸款數量及金額顯著較少，且金融危機前高風險之貸款行為顯著減少。於金融風暴前，即使銀行資金適足性不足，銀行仍從事高風險貸款行為 (兩者呈現負相關)；金融風暴後，因主管機關修正相關法案，使銀行於貸款時必須更慎重考慮其資金適足性。本研究發現，原本的負相關於金融危機後已得到改善，甚至不復存在。

最後，參與本次討論的吳淑鈴老師、尤琳蕙老師及陳思帆老師給予寶貴的建議，博士班學生亦提出許多提問，講者皆不吝給予回覆。講者也感謝諸位提問者提供寶貴之建議，非常高興能在臺大會計系分享最新研究給大家。